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SÃO PAULO – Imagine dois cenários para seus investimentos. No cenário A, você faz uma aplicação inicial de R$ 10 mil e aportes mensais de R$ 1,5 mil durante 50 anos. A rentabilidade é de 0,9% ao mês. No cenário B, você segue exatamente o mesmo procedimento, mas com rentabilidade de 1,0%.

O investidor que calcular o resultado de cada uma das operações acima certamente ficará surpreso. No cenário A, você poderia resgatar R$ 2,2 milhões ao fim da aplicação e, no cenário B, R$ 3,9 milhões. Uma diferença de R$ 1,7 milhão.

Para Thiago Nigro, criador do canal O Primo Rico, pequenos conhecimentos podem ser capazes de gerar retornos tão díspares quanto esses no longo prazo. É o que ele considera o custo de oportunidade de se abrir mão de uma boa educação financeira.

O especialista em investimentos fez mais uma live do seu Desafio 21Dias nesta segunda-feira (13).

Durante três semanas, ele oferece um treinamento completo e 100% gratuito com as técnicas que o fizeram conquistar a liberdade financeira antes dos 30 anos. Clique aqui para participar da live de hoje.

Talvez um dos exemplos mais emblemáticos do custo de oportunidade aplicado ao mundo dos investimentos venha do lendário investidor americano Warren Buffett.

Nigro conta que quem tivesse investido 100 dólares no portfólio de ações da Berkshire Hathaway em seu início, na década de 1970, teria hoje 1,6 milhão de dólares.

Se a mesma pessoa tivesse aplicado nos mesmos investimentos de Buffett por meio de um fundo com 2% de taxa de administração e 2% de taxa de performance (a praxe do mercado), esse valor cairia para menos de 200 mil dólares no resgate.

“Eu não tenho nada contra qualquer fundo. Às vezes, você não quer se dedicar o mínimo, não tem capacidade, então coloca na mão de alguém que entende mais. Mas se você quiser e estiver disposto, essa poderia ser a diferença caso investisse da forma que o Buffett investiu”, afirma Nigro.

O que olhar em uma ação

Nigro também revelou na live alguns dos indicadores de que não abre mão ao analisar uma ação.

Um deles é a relação P/L (Preço por Lucro). “O P/L mostra quantos anos eu vou levar para obter meu dinheiro de volta através do lucro daquele investimento”, explica.

Outro é o PEG RAtio, que nada mais é que o P/L dividido pelo crescimento do lucro por ação anual da empresa. Em outras palavras, é uma forma de avaliar uma ação considerando a taxa de crescimento dos lucros da empresa. O quanto menor esse indicador, mais atraente se torna o papel analisado.

Nigro ressalta, contudo, que tão importante quanto selecionar uma ação é evitar a exposição ao chamado risco não sistêmico — isto é, o risco inerente a uma única empresa

“Se você tem, por exemplo, só Petrobras [na sua carteira] e começam a inundar o mundo de petróleo, a casa caiu. Se quebrar a única empresa que você tem, acabou para você. Esse é o risco máximo”, afirma.

A melhor forma de reduzir o risco não sistêmico, explica Nigro, é a diversificação do patrimônio. “Se você tem 10 ações em proporção igual na sua carteira e uma delas cair 10%, sua carteira cai 1%, muito pouco.”

Para assistir a todas as lives do Primo Rico, basta acompanhar o desafio no Telegram.

Os grandes ciclos econômicos

Nigro ainda aproveitou a transmissão para falar do caráter cíclico dos mercados e de seus estágios. “Como diria Howard Marks, todos os mercados são cíclicos no longo prazo.”

Segundo o especialista, compreender os ciclos dos mercados é fundamental para saber os melhores momentos de compra e venda de ativos. Ele explica que os preços de um ativo começam a subir no otimismo, valorizam com a excitação e alcançam seu pico na euforia.

Na sequência, começam a cair, passando pela negação, pelo medo, pelo pânico, pelo desânimo e pela depressão. Depois de um tempo, a depressão dá lugar à esperança, que reinicia o ciclo no otimismo.

“Seu houvesse uma bola de cristal, a euforia seria o melhor momento para a venda e a depressão para a compra”, aponta.

Como é praticamente impossível acertar cada um desses momentos, Nigro sugere que o investidor esteja sempre atento ao ânimo geral do mercado para identificar cada momento do ciclo.

“Warren Buffett ensinou que o único momento em que você pode comprar bons negócios a preços medianos é durante grandes crises”, destaca.

Matriz da Groselha

A live desta segunda também falou de liderança e empreendedorismo. Nigro explicou como posicionar os membros de uma equipe na chamada “Matriz da Groselha”, um diagrama composto pelos eixos Motivação x Resultado.

“Se a pessoa no seu time está muito motivada mas dá pouco resultado, você precisa treiná-la, precisa dar orientação”, explica.

“Mas se a pessoa está tendo muito resultado, mas não está motivada, aí tem alguma coisa errada no processo, ou você está deixando um grande potencial na mesa. Você precisa analisar essa pessoa”, afirma.

Se o funcionário não apresentar um bom desempenho em nenhum dos indicadores, avalia Nigro, o líder deve cogitar demiti-lo. Já se a pessoa, por outro lado, apresentar muito resultado e muita motivação, é o caso de promovê-la ou de oferecer um aumento.

“Se o seu negócio não seguir essa lei natural, talvez você não esteja em um negócio meritocrático. E se não for meritocrático, talvez você não consiga enriquecer”, defende Nigro.

Para assistir a todas as lives do Primo Rico, não deixe de acompanhar o desafio no Telegram.

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O avanço da pandemia do coronavírus segue colocando os investidores ao redor do mundo em pânico.

As bolsas de valores em diversos países estão sangrando com esse período e para muitas pessoas conseguir evitar um prejuízo para ser inatingível.

No entanto, em momentos como esse a diversificação de carteira é crucial.

Uma carteira bem balanceada promove benefícios e evita vulnerabilidade excessiva em momentos de estresse. Investir sem perder o valor nominal inicial parece uma excelente saída.

E não só parece, como também é possível.

Sob essa ótica uma das opções disponíveis no mercado para o investidor é o Certificado de Operações estruturadas (COE).

Esse ativo pode ser atrelado a uma variedade de índices (ações locais, ações internacionais, multimercados, commodities, moedas, fundos) com a possibilidade de ter o capital protegido.

Na prática, um COE de capital protegido significa que o valor nominal investido está preservado para o prazo de vencimento estipulado.

Além disso, existem alguns tipos de COEs que permitem ganhos tanto na queda quanto na alta do ativo subjacente e que o pior cenário ocorre se o ativo não se mover, onde o investidor recebe de volta o capital investido – nesse cenário de pânico nos mercados essa opção pode ser a solução de muitos investidores.

Ainda, existem COEs em que mesmo havendo queda no preço do ativo, o investidor ainda pode ganhar uma taxa fixa bastante atrativa.

Outra estrutura interessante para cenários de aversão a risco são estruturas que permitem ao investidor entrar no melhor preço dentre várias observações periódicas.

Para auxiliar e apresentar ao investidor algumas opções de COE, confira a lista abaixo:

COE Bidirecional

Esse tipo de COE permite que o investidor tenha exposição a um dos principais índices da bolsa americana, por exemplo o S&P 500, sem risco cambial e com a possibilidade de ganho ilimitado na alta e um ganho máximo em caso de queda.

O capital é protegido em caso de variação nula do índice.

Em caso de alta no preço do índice S&P 500 no período de 5 anos, o investidor recebe a alta ilimitada no período, sem exposição à variação do câmbio.

Já no caso de queda no preço do índice S&P 500 poderíamos ter 2 cenários:

1. investidor ganha a variação absoluta do índice + capital investido caso a queda seja menor que 25%.
2. investidor recebe 25%  + capital investido caso a queda seja maior que 25%.

Nesse caso, o investidor não fica suscetível a uma única direção do ativo subjacente, sendo possível ter rentabilidade positiva até mesmo em cenários adversos de maior risco global e eventuais quedas das bolsas.

COE Entrada Otimizada

Essa opção de COE permite que o investidor se exponha a um ativo internacional, mas podendo alterar seu ponto de entrada periodicamente em caso de queda de preço, e também com seu capital investido protegido e sem risco cambial.

Considere uma exposição a um índice multimercado global composto por diversos fundos internacionais de diversas classes de ativos.

Em uma estrutura com prazo de 5 anos e com 10 datas de verificação semestrais, o retorno do investimento seria calculado a partir do menor preço de fechamento do índice dentre todas essas datas de verificação (entrada otimizada) versus o preço final no vencimento, contando com a possibilidade de ser multiplicado por uma alavancagem.

Em caso de retorno negativo do ativo no período, o investidor recebe de volta o capital investido.

O principal benefício é que o investidor tem um ponto de entrada móvel na estrutura.

Em outras palavras, em períodos prolongados de alta volatilidade, aversão a risco no cenário global e estresse de mercado o investidor pode melhorar o seu preço inicial (ponto de entrada) no índice em questão.

COE Alta Ilimitada

Já o COE de alta ilimitada permite que o investidor tenha retornos atrelados à bolsa brasileira, mas sem perder o principal investido em casos de aumento da percepção de risco do mercado.

Nesse caso, o investidor tem exposição a um índice composto, por exemplo, pelas ações das 20 empresas com menor valor de mercado do Ibovespa, com capital protegido e estratégia de controle de risco.

Na data de vencimento o investidor recebe a alta ilimitada deste índice no período + capital investido.

Em caso de retorno negativo do índice no prazo determinado, o investidor recebe de volta o capital investido.

O maior benefício dessa estrutura é a alta capacidade de superar seu índice de referência (geração de alfa) e se aproveitar de pontos de entrada descontados na bolsa, além de mitigar os riscos do investimento.

COE Autocall Snowball

Essa estrutura permite exposição a empresas gigantes do mercado global com possibilidade de encerramento antecipado semestral e acúmulo de um cupom proporcional todos os dias em que as ações não caírem abaixo de certo patamar.

Supondo que o investidor queira ter exposição a ações de tecnologia ao redor do mundo.

Com essa estrutura é possível acumular uma taxa diária de 8% ao ano, por exemplo, sob a condição de que todas as ações estejam acima de 80% do seu preço inicial (ou seja, caiam menos que 20%).

Para um prazo de 5 anos ainda há 10 janelas de observação semestrais nas quais a estrutura pode ser encerrada antecipadamente caso as ações estejam iguais ou acima do preço de entrada, com o pagamento desse cupom proporcional.

No vencimento, mesmo com queda das ações, o investidor recebe o capital investido + cupom proporcional (acumulado todos os dias em que os preços das ações fecharam dentro da barreira de acúmulo).

Nesse caso, o benefício é a exposição a setores relevantes globalmente e de difícil acesso no mercado doméstico, além do acúmulo de cupom mesmo em caso de queda das ações em relação ao preço inicial, basta fecharem o dia dentro da barreira de acúmulo.

Ainda, no vencimento, caso não tenha ocorrido encerramento antecipado, o investidor recebe o cupom proporcional acumulado no período reduzindo seu risco em momentos de estresse.

*A aplicação possui risco de crédito do banco emissor. Na XP Investimentos, a seleção de COEs segue padrões rigorosos de curadoria e análise. Dentre os emissores estão as filiais brasileiras de alguns dos maiores bancos do mundo.

Quer melhorar a correlação entre os ativos da sua carteira? Abra a sua conta agora na XP e aproveite as oportunidades.

Disclaimer: CONTEÚDO PATROCINADO XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A. Este material foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos” ou “XP”) e tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve ser interpretado como solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro, investimento, sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. Os prazos, taxas e condições aqui contidas são meramente indicativas. As informações contidas neste material foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido. A XP Investimentos se coloca à disposição para clientes que desejam obter informações, tirar dúvidas ou fazer reclamações por meio de seu Serviço de Atendimento ao Consumidor (SAC). O contato do SAC é o telefone 0800 77 20202.   A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. Para maiores informações sobre produtos, tabelas de custos operacionais e política de cobrança, favor acessar o nosso site: http://www.xpi.com.br.

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SÃO PAULO – A XP Investimentos divulgou a “Top Picks”, sua carteira semanal de análise gráfica, para o período de 9 a 17 de abril, trocando três das cinco ações que compõem o portfolio.

Com isso, saíram da carteira Cogna (COGN3), Vivo (VIVT4) e Yduqs (YDUQ3). No lugar, entraram Equatorial (EQTL3), RD (RADL3) e Cemig (CMIG4).

Gilberto Coelho, o Giba, analista da XP Investimentos responsável pela carteira, justificou as trocas dizendo que a ação da Equatorial retomou tendência de alta de curto prazo projetando testes das regiões de R$ 21,20 ou R$ 23,00. Os suportes para se colocar stop loss seriam R$ 17,40 e R$ 15,13.

Já RD – Raia Drogasil, viu seu papel trabalhar acima de uma Linha de Tendência de Alta (LTA) que favorece os testes dos níveis de R$ 113,00 e R$ 121,00. Os suportes estão em R$ 94,80 e R$ 89,00.

Por fim, a ação da Cemig retomou uma tendência de alta e agora deve testar os patamares de R$ 10,30 e R$ 13,00. Os suportes são R$ 8,53 e R$ 7,54.

Desde o fim de dezembro, Giba passou a calcular a rentabilidade da carteira entrando nas ações no leilão das sextas-feiras, em vez de fazê-lo às segundas.

Divulgada semanalmente, a carteira Top Picks XP é composta por cinco ativos, tendo cada um peso de 20%. A seleção busca retorno a curto prazo, alinhando fluxo e movimentação das ações ao cenário político e macroeconômico.

O objetivo é de que a média do retorno dos ativos supere o Ibovespa ao fim da semana.

Além de analista da XP, Giba também é professor do InfoMoney, e está oferecendo uma série gratuita de vídeos em que ensina seu set-up para operar na Bolsa de Valores.

Desempenho

Na semana passada, a carteira Top Picks subiu 14,55%, ante uma alta de 11,71% do Ibovespa. Com isso, o portfolio agora recua 29,58% no ano, contra uma queda de 33,39% do benchmark.

As ações da Yduqs foram as responsáveis pela maior alta da carteira, disparando 28,63%, junto com o desempenho muito positivo da Cogna, que subiu 23,12% na semana passada, seguidas pelos ganhos 18,22% da BRF.

Também subiram as ações da SLC Agrícola, que avançaram 1,8% e as da Vivo, que registraram variação positivo de 0,97%.

Confira, abaixo, as recomendações para esta semana:

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SÃO PAULO – Passadas mais de seis semanas desde que a crise provocada pela epidemia do coronavírus acertou em cheio o mercado financeiro, muito investidor segue desnorteado com relação ao que fazer com seu patrimônio.

Como selecionar fundos em meio a uma crise? Quando saber a hora exata de se desfazer de um investimento? O que esperar da atuação de gestores daqui para frente? E onde estão as principais oportunidades no mercado neste novo contexto?

Essas são algumas das questões a serem abordadas em uma transmissão ao vivo pelo Instragram do InfoMoney hoje, às 17h, com a participação de Guilherme Anversa, sócio e gestor da XP Advisory.

Participe e envie suas perguntas. Lembre-se que a live só pode ser acessada pelo celular.

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SÃO PAULO – Com expectativas cada vez menores para o desempenho do PIB brasileiro neste ano e após a redução na projeção para a Selic em 2021 pelo mercado financeiro, as taxas dos títulos públicos com vencimentos curtos e médios recuam na tarde desta segunda-feira (13). Os retornos dos papéis mais longos, por outro lado, têm alta.

Entre os títulos prefixados, o papel com vencimento em 2023 pagava 4,95% ao ano, ante 5,03% a.a. na tarde de quinta-feira (9), véspera de feriado. O Tesouro Prefixado com juros semestrais 2031, por sua vez, oferecia um prêmio anual de 7,86%, ante 7,86% a.a. anteriormente.

Com relação aos papéis indexados à inflação, o juro do título com vencimento em 2026 cedia de 3,46% para 3,40% ao ano, enquanto que o Tesouro IPCA+ 2045 pagava 4,59% ao ano, ante 4,56% a.a. no pregão anterior. Já o retorno do Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2055 tinha leve alta de 4,65% para 4,67% ao ano.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos ofertados nesta segunda-feira (13):

Selic mais baixa em 2021

Em meio à escalada do número de casos de coronavírus e seu impacto na economia brasileira, o mercado financeiro vê um espaço cada vez menor para a alta da Selic em 2021. A projeção para a taxa básica de juros ao fim do próximo ano foi reduzida pela terceira semana seguida, desta vez de 4,75% para 4,50% ao ano, segundo o relatório Focus, divulgado pelo Banco Central nesta manhã.

Para este ano, a estimativa para a Selic foi mantida em 3,25% ao ano, o que implica um corte de meio ponto percentual do patamar atual de 3,75% a.a.

Em meio a medidas de isolamento social visando minimizar a disseminação da Covid-19, as expectativas para inflação e desempenho da economia do país voltaram a ser reduzidas. Para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), a projeção de alta foi cortada pela quinta vez consecutiva, de 2,72% para 2,52%, em 2020, e mantida em 3,50%, em 2021.

Com relação ao PIB, economistas veem uma contração da economia brasileira de 1,96% em 2020, ante expectativa anterior de retração de 1,18%. No próximo ano, contudo, a atividade deverá crescer 2,70%, acima da expectativa anterior, que indicava expansão de 2,50%.

Noticiário

Entre os destaques do dia, investidores seguiram atentos ao número de casos de coronavírus ao redor do mundo, que mostrou desaceleração na Europa, mas atingiu proporções preocupantes nos Estados Unidos, que registra hoje 550 mil casos da doença e 22 mil mortes.

No Brasil, para minimizar os impactos da doença sobre a atividade econômica, o Senado deve votar na quarta-feira (15) a PEC do Orçamento de Guerra, que permite ao governo gastos além das regras fiscais previstas na Constituição para combater a pandemia. A votação estava prevista para esta segunda-feira, mas foi adiada.

Na última quinta-feira (9), o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, conversou com senadores para vencer resistências à PEC, que também amplia o escopo das atuações da autoridade monetária. A emenda poderia permitir ao BC negociar títulos privados e comprar papéis mais longos, que têm sido mais pressionados durante a crise.

No cenário externo, mercados observaram hoje o comportamento dos preços do petróleo, que corrigem parte do rali que ocorreu antes do acordo da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+). Ficou acertado que os maiores produtores do combustível cortarão a produção diária em 9,7 milhões de barris diários.

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SÃO PAULO – O investidor que usar as métricas anteriores à crise provocada pela pandemia do coronavírus para decidir onde colocar seu dinheiro vai achar que o mercado está cheio de oportunidades. O momento, porém, é diferente: é de cautela e avaliação cuidadosa do cenário.

A análise foi feita por Rodrigo Azevedo, sócio da gestora Ibiúna e ex-diretor do Banco Central, durante entrevista transmitida no Youtube do InfoMoney (veja a entrevista completa no link acima).

“Não é o momento de operar de peito aberto”, afirmou. Nem de “queimar a largada”.

Os fundos multimercado da Ibiúna estão investindo principalmente nos mercados de juros, apostando na redução das taxas em países como Brasil e México.

Em março, havia uma posiçao “comprada” em dólar (na expectativa de que a moeda americana fosse valorizar), que foi reduzida agora.

Para Azevedo, as ações parecem baratas, mas isso só vai ficar claro quando houver menos incerteza sobre como será a retomada da economia.

A entrevista é a primeira da série VRB Talks, que está sendo organizada pelo fundo VRB em parceria com InfoMoney, XP Investimentos, UBS Consenso, Tera Capital e a Turim MFO.

Nas próximas semanas, também como parte dessa iniciativa do VRB, haverá lives com alguns dos principais gestores de fundos do país, entre eles, Rogério Xavier (SPX), Marco Aurelio Freire (Kinea), Florian Bartunek (Constellation), Mauricio Bittencourt (Velt), Waldir Serafim (Navi) e Fábio Spinola (Apex). Todas elas serão transmitidas no Youtube do InfoMoney.

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